Regulaciones de los NFTs: Todo lo que debes saber

Los reguladores financieros y las agencias de protección al consumidor están preocupados por los NFTs, aunque como es lógico, su enfoque varía en función del país y del continente. Los usuarios de muchas jurisdicciones pueden estar involucrados en diferentes transacciones con NFTs, y los desarrolladores tienen dificultades para conocer el estado legal del NFT que han creado en las regiones donde estará disponible. Por lo tanto, en este post de blog, echaremos un vistazo a las regulaciones mundiales con respecto a los NFTs.

Regulaciones NFT en Europa

Reino Unido

A día de hoy, no hay reglas específicas para los NFTs en el Reino Unido. En cambio, los NFTs se consideran un criptoactivo. En sus recomendaciones, la Autoridad de Conducta Financiera diferencia entre tres tipos de criptoactivos: tokens de valor (o security tokens), tokens de dinero electrónico y tokens no regulados. Si el NFT cumple con las características de un token de valor, se considerará una inversión designada según la Orden de 2011 de la Ley de Mercados y Servicios Financieros de 2000 (Actividades reguladas). Si el NFT es un token de dinero electrónico, las regulaciones de dinero electrónico lo gobernarán.

Criterios:

  • Los tokens de seguridad brindan derechos y responsabilidades sobre inversiones definidas, como acciones, ahorros y seguros. 
  • El dinero electrónico es el almacenamiento electrónico de valor monetario.

Si el NFT se ajusta a una de las categorías mencionadas anteriormente, su comercialización necesitará la aprobación de la FCA. Esto hará que el NFT esté sujeto a las Regulaciones de Lavado de Dinero y requerirá de controles KYC y vigilancia del comprador. 

Sin embargo, la gran mayoría de los NFTs no cumplirán el criterio anterior y, en consecuencia, permanecerán sin regular.

Unión Europea

Hasta el momento, no existe ninguna regulación formal o una definición legal de los NFTs en la UE, no existe un esquema regulatorio unificado en todos los estados miembros.

La Comisión Europea ha emitido un Reglamento de Mercados en Criptoactivos (MiCA) que excluye expresamente a los NFTs en 2020.

Sin embargo, el reglamento propuesto debería aplicarse específicamente si los NFTs otorgan ciertos derechos, como los instrumentos financieros, incluidos los derechos de ganancias u otros beneficios, al holder de dicho NFT.

El Consejo de la Unión Europea aprobó el marco MiCA en octubre de 2022. El texto establece que:

  • Se debe regular el comercio interno, la manipulación del mercado y la información privilegiada relacionada con criptoactivos;
  • Los proveedores de servicios de custodia deberán aplicar requisitos estrictos para proteger las billeteras de los consumidores;
  • ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) creará un registro público sobre los proveedores de servicios de criptoacitvos que no cumplan con los requisitos;
  • El emisor del token con referencia a activos se asegurará de que a los titulares se les otorguen derechos de rescate en todo momento;
  • EBA (Autoridad Bancaria Europea) clasificará cualquier token referenciado a activos;
  • No hay prohibición de Proof-of-Work, pero se debe aclarar información sobre la huella ambiental;
  • DeFi (en caso de que los servicios de cryptoactivos se brinden 100% descentralizados) se excluirá de MiCA;
  • NFT: El reglamento MiCA evitará cualquier elusión de la regulación mediante el uso de estos tokens como security tokens u otros tokens relacionados. Los NFTs también estarán sujetos a las leyes nacionales aplicables. 

Francia

Aunque los activos digitales están cubiertos por la 5ª Directiva ALD, actualmente no existe  un marco legislativo para los NFTs en Francia. Supongamos que la ley francesa reconoce un NFT como token o activo digital. En ese caso, esto puede dar lugar a restricciones en su comercialización y promoción, así como a la necesidad de que el comerciante se registre como proveedor de servicios de activos digitales.

El alcance de la regulación financiera puede aplicarse a un NFT si tiene derechos que son exactamente los mismos que los de un instrumento financiero, como un valor negociable.

Alemania

El gobierno alemán dijo en 2021 que no estaba previsto hacer modificaciones en el sistema legal tras la introducción y el auge de los NFTs. No obstante, los NFTs podrían entrar en el ámbito de algunas leyes alemanas.

Los NFTs que se ajusten a la definición de un activo de criptomoneda o se utilicen para inversiones estarán sujetos a las normas contra el lavado de dinero, mientras que aquellos que se ajusten a la definición de un instrumento financiero deberán obtener licencias adicionales.

La Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin) requerirá una licencia de cualquier persona que quiera vender NFTs que se consideren instrumentos financieros, y el emisor del NFT puede necesitar publicar un prospecto si el NFT califica como un valor bajo el Reglamento de Prospectos o como una inversión de activos bajo las leyes locales.

España

Los NFTs no están regulados específicamente en España, aunque si cumplen los criterios de una moneda virtual, podrían estar cubiertos por las leyes contra el blanqueo de capitales.

Para comercializar, transferir u ofrecer servicios de custodia para NFTs que califiquen como inversiones, las empresas o las personas deben registrarse como proveedores de servicios de activos virtuales.

Los NFTs en España estarán sujetos de todos modos a la regulación de su activo subyacente. El Ministerio de Consumo de España comentó a principios de 2022 que está pensando en regular los juegos de criptomonedas y blockchain. Para garantizar que los inversores estén informados de los peligros, también ha establecido normas sobre la comercialización de criptoactivos.

Portugal

Al igual que los otros miembros de la Unión Europea, Portugal todavía no tiene una definición legislativa o regulación explícita de los NFTs; sin embargo, si un NFT cumple con los criterios para un activo virtual, estará sujeto a los requisitos contra el lavado de dinero.

Portugal sigue a España al exigir el registro como proveedor de servicios de activos virtuales a las empresas o personas que comercian, transfieren o ofrecen servicios de custodia de NFTs que califican como inversiones.

Italia

Los NFTs pueden ser nombrados como “bienes de inversión” según el Artículo 1, Párrafo 1 (Letra u) de la Ley Financiera Consolidada Italiana, aunque no existen reglas particulares que regulen los NFTs en Italia. Esto impone responsabilidades adicionales al vendedor, como la concesión de licencias.

Como en los países anteriores, se requiere un análisis de cada caso, pero si un NFT cumple con los criterios para la moneda virtual, dará lugar a obligaciones contra el lavado de dinero.

Finalmente, desde una perspectiva financiera, similar a la del impuesto sobre la renta, si el NFT se considera como una transferencia de derechos de propiedad intelectual y el cedente está funcionando en su posición de autor de manera regular o solo ocasionalmente, debe tenerse en cuenta.

Para determinar si se aplica el IVA y si la transferencia cumple con las leyes de derechos de autor, es necesario determinar si el autor está sujeto al IVA.

Regulaciones NFT en América

Estados Unidos

En la actualidad, los NFTs no están regulados en Estados Unidos. La aplicabilidad de la regulación se basa en la categorización de un NFT específico, que suele estar determinada por los derechos y las características relacionadas con NFTs. La Comisión de Bolsa y Valores, por ejemplo, ha revelado que está examinando posibles ofertas de tokens ilegales. Actualmente, los NFTs pueden calificar como valores bajo la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsa de Valores de 1934 si un NFT específico tiene la características de un valor, como un contrato de inversión, en cuyo caso se puede considerar que constituye y se maneja como una garantía.

Es poco probable que, si un NFT tiene un valor monetario, pueda desencadenar responsabilidades regulatorias de la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN), como la necesidad de cumplir con amplias leyes contra el dinero. Una transacción no financiera con estas características también puede estar sujeta a requisitos de licencia según la legislación estatal de transmisores de dinero.

En los programas de lealtad e incentivos, los NFTs que tienen un valor monetario son cada vez más frecuentes. Dichos NFTs pueden eludir las regulaciones estatales y de FinCEN sobre transmisores de dinero, pero deben cumplir con estrictos requisitos estructurales.

Para los desarrolladores de NFTs, vender un NFT en un mercado resultará en el pago del impuesto sobre la renta sobre los ingresos. Si un inversionista compra un NFT y luego lo vende para obtener beneficios, puede tener una obligación tributaria por ganancias de capital.

Brasil

En septiembre de 2022, la comisión de Bolsa y Valores de Brasil buscó mejoras en el marco regulatorio del país para las criptomonedas.

Un activo virtual, tal como se define en la legislación, es una representación digital de valor que puede intercambiarse o transferirse electrónicamente y utilizarse con fines de pago o inversión. Además, establece técnicas para evitar el lavado de dinero y ofrece pautas para las mejores prácticas para las operaciones KYC.

Regulaciones NFT en Asia y Medio Oriente

Emiratos Árabes Unidos

El Abu Dhabi Global Market (ADGM) publicó recientemente un documento llamado “Propuestas para actualizaciones de los mercados de capital y activos virtuales en ADGM”. El ADGM propone que, para apoyar el comercio de los NFTs, las empresas requerirán una licencia de la autoridad financiera. Además, creen que los NFTs pueden necesitar el cumplimiento de las Reglas de Sanción y anti lavado de dinero de ADGM. Estos aspectos aún se encuentran en fase de desarrollo, por lo que vendedores e inversores deberán tenerlos en cuenta.

En casos muy específicos, los NFTs pueden estar sujetos a las regulaciones de activos criptográficos. Estas restricciones se aplican a los criptoactivos que son valores o cotizados en bolsa. 

India

La Corte Suprema de la India anuló una orden del Banco de la Reserva de la India en junio de 2018, que aconsejaba a los bancos que no negociaran con criptomonedas. La compra venta de NFTs sería ilegal en India si se considera un derivado. Si un NFT es simplemente una referencia a un activo existente y se usa como prueba de su autenticidad, clasificarlo como derivado sería incorrecto. El propietario no obtiene los derechos de autor de la obra de arte subyacente. Según la Sección 14 de la Ley de derechos de autor, solo el propietario de una obra tiene derecho a “reproducir y distribuir copias de la misma”.

Como resultado, a menos que el comprador y el vendedor restrinjan expresamente la reventa o la copia del NFT, no se podrá dar protección a tal acción. Sin embargo, el artículo digital del comprador tendrá la protección contra la copia o difusión ilegal. A efectos del impuesto sobre la renta, un NFT de arte digital podría considerarse un activo o bien intangible y se deberían declarar y remitir los impuestos correspondientes sobre el mismo.

China

Actualmente, no existen leyes o regulaciones específica que regulen los NFTs, pero el 13 de abril de 2022, la Asociación Nacional de Finanzas de Internet de China, la Asociación de Valores de China y la Asociación Bancaria de China emitieron una iniciativa conjunta destinada a prevenir riesgos financieros relacionados con NFTs. Aunque la iniciativa no es una regla bajo la legislación de China, dado que las tres organizaciones son supervisadas por el banco central, la autoridad reguladora bancaria y la autoridad reguladora de valores, esta iniciativa representa las opiniones y la dirección política de los reguladores en China.

La iniciativa no clasifica los NFTs como criptomonedas o monedas virtuales. Sin embargo, de acuerdo con la iniciativa, se debe observar el siguiente código de conducta:

  • No incluir valores, seguros, créditos, metales preciosos u otros activos financieros como elementos subyacentes de NFTs para evitar la emisión o negociación de productos financieros. 
  • No degradar las propiedades no fungibles de los NFTs mediante la división de la propiedad o la creación de lotes, etc…, para evitar una verdadera oferta inicial de monedas (ICO). 
  • Abstenerse de proporcionar transacciones centralizadas (como licitación centralizada, comparación electrónica, transacciones anónimas, creadores de mercado, etc.), transacciones de cotización continua, transacciones de contratos estandarizados y otros servicios comerciales similares para NFTs a fin de evitar el establecimiento de transacciones comerciales de facto. 
  • Abstenerse de utilizar monedas virtuales como Bitcoin, Ethereum y Tether como mecanismos de fijación de precios y liquidación para la emisión y comercialización de NFTs;
  • Como resultado de su creciente popularidad y la estricta regulación de las criptomonedas y los activos, hay espacio para la regulación, y los inversores y vendedores deben tener cuidado de que pronto se implemente.

Singapur

El banco central de Singapur ha dicho que no controlará el mercado NFT. Considera que el mercado está en sus inicios y no tiene planes actuales para controlar nada en lo que las personas estén invirtiendo.

No obstante, si un NFT cumple con la definición de un producto de mercados de capital bajo la Ley de Valores y Futuros de Singapur (SFA), estará sujeto a las obligaciones regulatorias de MAS. Por ejemplo, si un NFT se crea para reflejar los derechos a una cartera de acciones cotizadas, estará sujeta a las mismas regulaciones de prospecto, licencia y conducta comercial que otros planes de inversión colectiva.

De manera similar, si un NFT tiene las características de un token de pago digital según la Ley de Servicios de Pago (PSA), el proveedor de dicho NFT puede estar sujeto a ciertas limitaciones y requisitos.

Japón

Aunque actualmente no existen regulaciones particulares en Japón que regulen los NFTs, el gobierno dijo en enero de 2022 que estaba creando un grupo de trabajo enfocado en NFTs, lo que deja entrever que la regulación llegará pronto. A día de hoy, un NFT puede cumplir con la definición de un valor bajo la Ley de intercambio e instrumentos Financieros si el poseedor recibe efectivo u otros activos que representan una participación en las ganancias. Los NFTs utilizados en los juegos deben, en particular, tenerse en cuenta al determinar si infringen las normas de juego en Japón.

Como habréis podido observar durante este post, la mayoría de los países están un poco verdes en lo que a la regulación de NFTs y criptoactivos se refiere. Todavía existe cierto vacío legal en algunos ámbitos, por lo que lo más probable es que en los siguientes meses y años veamos cómo evoluciona la legislación en el sector de la blockchain y de los NFTs. Desde Colección NFT, os recomendamos que investiguéis la regulación de vuestro país para evitar problemas legales a futuro.

Compartir:

También te pueden interesar...